全球加密货币投资基金现状：共有407家，其中一半以上在美国

加密数字基金有很多名称——加密数字货币基金、区块链基金或数字资产基金。无论你怎么称呼它们，加密基金的数量都在增加。随着加密货币价格上涨和公众关注度增加，2017 年推出了 100 多家加密货币基金。相比之下，同时发行的对冲基金总数约为 700 只。虽然 14% 的新对冲基金发行量看似不多，但加密基金占对冲基金总规模的比例不到 0.1% 事实上，加密领域的对冲基金是对冲基金行业增长最快的部分。此外，2017 年一些表现最好的对冲基金是加密货币基金。

根据今年上半年的发展情况，我们预计 2018 年将推出近 150 只加密货币基金。加密货币基金的总资产很容易在一年内翻一番。

加密货币基金数量：407

加密数字对冲基金数量：221

加密数字领域风险投资基金数量：171家

目前有超过 400 家加密货币/区块链投资基金。大多数是对冲基金，而大量是风险投资基金。还有一些加密 ETF 和加密私募股权基金。

对冲基金是最常见的数字资产基金类型，但专注于加密数字领域的风险投资基金正在迅速推出，目前专注于科技/金融科技领域的风险投资正在扩大对区块链初创公司的投资并推出自己的区块链基金。随着一些区块链公司的成熟，私募基金开始涉足。

2017 年是新加密货币基金创纪录的一年，包括对冲基金和风险投资基金在内的新加密货币基金超过 100 只，是 2016 年推出的基金数量的三倍多。按照目前的发展趋势加密数字货币排行榜，超过 100 只加密货币基金将于 2018 年成立。除了推出新的风险投资和加密对冲基金外，我们预计现有对冲基金将在其投资组合中包含加密货币。同样，现有风险投资公司将继续增加对区块链的投资并推出专门的区块链基金。

绝大多数加密数字资产投资基金规模较小。一半的基金管理资产 (AUM) 不到 1000 万美元。不过，也有一些管理规模超过 1 亿美元的加密货币基金，包括 MetaStable Capital、Galaxy Digital Assets、Arrington XRP、Polychain Capital 和 The Logos Fund 等。由于流入和管理资产的潜在升值，我们预计 2018 年数字资产基金的规模将增加。当前的加密货币资金仍然很小。所有加密货币投资基金的总和不到最大的传统对冲基金管理资产的 10%。

整个加密货币投资基金行业一直在快速增长。这种增长源于两个主要因素：新的加密货币投资基金的创建和基础资产的升值。后一个因素在 2017 年下半年尤为普遍，例如加密数字货币排行榜，比特币的价值几乎翻了两番。随着加密货币价格从 2018 年初创下的历史高位回落，2018 年的部分时间里，加密资产的规模可能会收缩。

大多数区块链/加密货币投资基金都很小。许多公司由其创始人和一两名员工经营。大多数加密货币投资基金有四到十名员工。不到 5% 的加密投资基金拥有超过 25 名员工（这些基金通常不是投资于数字资产/区块链公司的 VC 基金）。

超过一半的加密货币投资基金位于美国。英国、新加坡、瑞士、德国、加拿大和中国都有大量的数字货币投资基金。东欧和俄罗斯也开始萌生一些加密货币投资基金。

拥有大量加密货币投资基金的城市是对冲基金和风险投资基金集中的城市。加密货币投资基金数量最多的城市是旧金山，因为旧金山已经拥有世界上非常发达的风险投资产业，而纽约是世界上无可争议的对冲基金之都。伦敦、新加坡、香港、苏黎世和芝加哥也有大量的加密货币基金。随着芝商所开始允许加密货币期权和期货交易，芝加哥的加密货币投资基金可能会大幅增加。

加州拥有比其他任何州都多的加密货币投资基金。以旧金山和硅谷为首，加州的加密货币投资基金数量几乎占美国总数的一半。

大多数美国加密货币投资基金未在 SEC 注册。一些基金会提交表格 D，但根据 1940 年的《投资公司法》，不需要向 SEC 提交注册号。由于大多数加密货币投资基金规模较小，因此大多数都免于注册。 CFTC 已发布指南，将比特币和以太坊等加密货币视为商品，因此对某些加密货币投资基金具有管辖权。 SEC 还表示，它认为大多数 ICO、证券型代币，甚至实用型代币都是证券。 2018年和2019年可能会出台更多的指导性政策，加强对加密货币基金的监管，加密货币投资基金的注册也将增多。