美元、比特币、通货膨胀：为什么政府不能无限印钞？

2020年3月23日，美联储主席鲍威尔宣布新一轮量化宽松，誓言无限量购买美国国债和MBS债券，为市场提供必要的流动性。

美联储主席鲍威尔

二战以来，美国政府债务上限调整近100次，金额从450亿美元飙升至28.8万亿美元，其中约1.1万亿美元欠中国（截至2021年11月）。

那么美国为什么不直接印1.1万亿美元，把欠中国的钱全部还清呢？

与此同时，美国MMT（现代货币理论）的拥护者声称：

“我们有数以百万计的工人失业，许多人露宿街头，不得不在桥洞下过夜，还有许多人吃不饱穿不暖。”

尽管有成千上万的理由阻止政府帮助他们，但缺乏财政资金绝不是原因之一。

看到这里，大家有没有想过，美国为什么放不下印钞票来还欠中国的钱，养活无家可归的人，解决失业问题或者其他问题？

这些似乎是一些非常愚蠢的问题，你可以问的那种问题？

屏幕前的你，你认为这些是一些愚蠢的问题吗？

但我想这可能是因为人们太害羞而不敢问这些问题，就像在课堂上一样，当其他孩子疯狂地点头时，你只是在自欺欺人。

你知道答案吗 你认为答案是什么？

在全球范围内，人们都想知道这个问题的答案，因此他们不断搜索。

所以答案是什么？ 请在公共屏幕上输入答案。

答案可以用一个词来概括：

通货膨胀。

通货膨胀最初是指货币流通量的增加，现在更多是指物价总水平持续上涨，人们的购买力下降的经济现象。

要了解通货膨胀，我们首先需要了解货币。

你可能认为货币并不简单。 Currency就是金钱，是一般的等价物，是从小学到的东西。

那么我可以再问一个问题吗？

作为一般等价物，货币是否具有内在价值？

在马克思看来，金钱没有内在价值。 我同意这种观点，即金钱绝对没有内在价值。

这意味着钱没有真正的价值，只有当它被用来买东西时才被认为是有价值的。

你可能不明白，钱能没有真正的价值吗？ 买车买房拿下白富美走上人生巅峰的钱还不够吗？

但是，想象一下，如果你被困在一个荒岛上，而这些钱完全没有用。

当鲁滨逊漂流在荒岛上时，他想要的绝不是印有英国女王头像的英镑纸币。 这种钞票除了“放松”外，没有任何实际用途。

金钱只有在我们相信它有价值时才有价值，这就是众所周知的 Tinkerbell 效应（仙女效应）。

小叮当效应是一个经济学术语，用于描述仅因为我们相信它存在而存在的事物。 这个词来自彼得潘的故事，其中小精灵仙女“小叮当”存在，因为孩子们相信她存在。

想想看，除了钱，还有什么因为这个作用而存在？

进行随机搜索，您会找到答案：

比特币。

这是2009年诞生的最大“怪物”，比特币自诞生以来涨幅超过10万倍，堪称人类历史上最大的“泡沫”和信仰“幽灵”。

假设这个场景，如果大家突然认为货币没有价值，那么货币就一文不值了。 如果大家都觉得比特币没有价值，比特币就会归0。

当然，我刚才说的是目前的情况。 在此之前，它并不总是这样。

金钱已经存在了几千年。 它最初被人类使用时，是以商品货币的形式出现的。 一些有实际价值和用途的东西，如盐、粮、马、兵器等，都被当作钱来使用。

我们现在容易接触到的商品货币是黄金、白银等贵金属。 马克思评论说：金银自然不是货币，而货币自然是金银。

如何理解这句名言，金银作为商品货币，自然是稀缺的，容易分割的，价值统一的，外形美观的。

而且随着经济社会的发展，在马克思时代，黄金和白银在社会生产中基本没有实际用途，成为最理想的货币载体，被世界普遍接受为货币。 金银的诱惑甚至带动了麦哲伦的地理大发现。

但即使是金银也不方便携带。

随着时代的发展，你可以把你的黄金存入银行，银行会保证你的黄金安全，银行会给你一张纸质凭证，证明你拥有黄金。

这张纸可以当货币使用，因为任何人都可以用这张纸去银行兑换黄金。 这张纸是货币的代表，表示对具有实际价值和用途的事物的所有权。

代币的进一步发展就是今天几乎所有国家都使用的法定货币。

法币背后除了你对政府的信仰和信任，什么都没有，不管是你亲爱的美元、日元还是欧元，其实背后都有空气，全看你相信政府发行的货币有价值。

以一个年轻的国家为例，美国的货币在200多年的历程中至少经历了3次蜕变。

第一个诞生于1792年，当时美国通过了《铸币法》（Coinage Act），成立了美国造币厂，美国停止使用欧洲货币，带来了美元的诞生。

美元最初是一种商品货币，以金币、银币或铜币的形式存在。 它的实际价值支撑来自于其中蕴含的贵金属。 铸币所用金属的价值完全等同于面值。

第二个诞生于1900年，那一年，美国通过了《金本位法》（Gold Standard Act）。

其货币体系已转向商品货币和代币货币的混合体系。 用经济学家的标准术语来说，美国也彻底转向了金本位制。 美国政府发行了可以随时兑换黄金的美元债券，并将黄金和纸币制度化。 捆绑在一起。

金本位制是由帝国主导的日不落的货币体系。 随着美国加入金本位制，金本位制成为当时世界上占主导地位的货币制度安排。 最后一个加入金本位制的大国是日本。

黄金标准有许多优点和缺点。 这里主要说说它的优点。 它为全球贸易提供公共制度安排，使各国汇率保持在相对稳定和可预测的状态。

由于所有货币都与黄金挂钩，人们很容易计算出各国之间的汇率，这极大地方便了全球贸易，让商家在进行跨境贸易时有稳定的预期。

例如，如果 1 克黄金在英国价值 1 英镑，在美国价值 1.50 美元，那么您可以很容易地推断出 1 英镑必须等于 1.50 美元。

第三位诞生于1971年，这一年，尼克松突然在电视机前宣布，美国正式放弃金本位制，脱离布雷顿森林体系，转向法币体系。

这个系统一直延续到今天，所以今天的美元没有黄金或任何其他有价值的东西作为后盾。

那么，我们可以认为美元=比特币吗？ 全是泡泡？

你认为呢？

想一想，如果美国在没有任何价值支持的美国货币体系的情况下印钞票（发行美元）会怎样？

最基本的经济学理论（供求理论）告诉我们，某种商品的供给增加，其价格就会下降。 俗话说：越稀有越贵。

因此，当美国投放水印钞票后，市场上的美元数量将大幅增加，美元价格（汇率）将大幅下跌，其他国家将能够用本国货币换取更多美元美元。 这就是美国政府印钞会影响美元跨国价格（汇率）的方式。

另外，如果美国放手印钞，会导致美国的商品和服务价格飙升，也就是通货膨胀。

因为老百姓手里突然多了很多钱，会造成老百姓有钱的错觉，觉得自己有钱，增加对商品和服务的需求。 事实上，此时整个社会的经济产出还不够，这会导致商品和服务的价格上涨。 水平飙升。

想想这个情况，如果美国印300万亿美元，其实美国现在印的高能美元只有6.1万亿美元，然后打到每一个美国人的账户上，让每一个美国人可以用兰博基尼的钱买，转眼就实现了共同富裕，致富的美国人变成农奴唱着歌，都争先恐后地买兰博基尼。

但兰博基尼在美国的数量有限，产量不可能一下子增加到3亿辆。 因此，合乎逻辑的做法是提高兰博基尼的售价。 至于涨多少倍为宜？

聪明的你，能在评论区打出答案吗？ （答案和推导详情可向小助手索取）

为了方便大家理解，我再举一个例子来说明。

假设有四个人住在鲁滨逊鲁滨逊曾经呆过的荒岛上。 , pear), 所有的水果都被他们四个认为是一样的（等价的）。

突然，他们发现了一棵大苹果树，收获了10000个苹果，增加了苹果的面值。

但是因为苹果的数量大大增加，一个苹果的实际价值急剧下降，所以需要10000个苹果才能换一个香蕉，因为他们吃完苹果已经吐了，苹果的需求量很低，而对香蕉的需求很高。

到头来，还是老王失了血。 他手里的10个苹果都不香了。

注意这只是一个比喻，四个人代表四个不同的国家，每个人拥有的水果代表每个国家的货币。

我们不仅可以通过经济理论分析得出印钞过多不是好主意，还可以通过史实了解“无限制”印钞的灾难性后果。

最近的例子是津巴布韦，2008年由于全速印钞，导致通货膨胀率极高，当然这是津巴布韦总统一些错误决定的结果。

当津巴布韦的经济因快速土地改革而开始下滑时，总统选择印更多的钱来支付不断膨胀的政府开支，这导致通货膨胀率飙升，并在 2008 年 11 月中旬达到顶峰。

津巴布韦此时的通货膨胀率是多少？

稍等一下，我会先介绍一些背景知识，这样聪明的人就能明白这是怎么回事了。

美国通胀率长期维持在2%左右，日本则为0%左右。 经济学家普遍认为在国外卖比特币的钱怎么回国，1%至3%的通胀水平是最好的。 中国的通货膨胀率是多少？

目前发达国家的通胀水平约为1%~5%。 当通货膨胀率超过50%时，国家将进入恶性通货膨胀阶段，一个国家的经济和社会可能会逐渐失控和崩溃。

津巴布韦的通货膨胀在高峰期达到了 65000000000000000000000%。 如此高的通胀率体现在商品价格每24小时翻一番的表现。

津巴布韦政府正试图通过发行更多面额更高的纸币来应对通货膨胀。

他们的货币面额后面印着越来越多的零，津巴布韦元的价值被重估了三倍在国外卖比特币的钱怎么回国，终于发行了四套津巴布韦元，面值100万亿的钞票在印刷机上疯狂印刷.

这让津巴布韦人为了一条面包付出了满满一车的钱。

为了控制物价，政府甚至一度将高价收购商品列为违法行为，有人因此被捕入狱。

2009年，津巴布韦元被废除，才略微控制了失控的通货膨胀。 时至今日，津巴布韦仍没有国家货币，人民使用美元、英镑、欧元等国际通行货币。

在恶性通货膨胀之前，1 津巴布韦元可以兑换 1.25 美元左右。 如果津巴布韦元汇率不变，一张面值为100万亿的津巴布韦元纸币相当于全世界GDP的两倍。

现在，曾经的“非洲粮仓”却“处处挨饿”，90%的人找不到工作，60%的人吃不饱，5%的成年人感染了艾滋病，还有平均预期寿命从1986年的61.6岁下降到40岁。 年龄左右。

但更荒唐的是，津巴布韦超乎你想象的通货膨胀在人类历史上只能排在第二位。

惊不惊喜，“喜”，是意料之外吗？

排名第一的国家是1946年的匈牙利。最高月通胀率出现在当年7月，达到419000000000000000%。 商品价格每 15 小时翻一番，而正常国家的健康通货膨胀率约为 3%。 大宗商品价格需要 23 年才能翻一番。

匈牙利的货币是 pengo。 随着恶性货币的出现，匈牙利推出了bil-pengo，即10亿pengo的缩写。

时至今日，虽然有面值100万亿的津巴布韦元纸币这样强劲的挑战者，匈牙利依然保持着最高货币面值的记录——10万亿彭戈，是津巴布韦的1000倍。

匈牙利最终使用福林作为货币单位，1福林相当于400000000000000000000000000000pengo，4后29个0。

这一切都源于匈牙利政府的善意。

1945年，二战后遭受重创的匈牙利，水深火热，一半以上的工厂被毁。

为了恢复经济、保障民生，政府开始通过银行向企业发放大量贷款。

然而，这种无原则的印钞与国内生产力的严重下滑形成了致命的不匹配。 太多的货币追逐太少的商品导致匈牙利彭戈的购买力直线下降，导致灾难。

这就是为什么政府不能通过简单地印钞票来偿还债务，它不会有好下场。

简单来说，政府债务就是大家经常听到的国债。 要了解通货膨胀，您必须了解政府行为和国家债务。 国债比个人债务复杂得多，不是人与人之间简单的借贷关系。

以世界乞丐、国债第一大国美国为例。 美国目前的债务约为28.8万亿美元，其中欠日本1.3万亿美元，欠中国约1.1万亿美元（截至2021年11月）。

你可以认为日本是美国的头号受益人父亲，但美国对日本这个恩人父亲的态度并不那么友好，正如中国古话所说：

借钱的是孙子，欠钱的是舅舅。

虽然美国政府欠钱，但日本和中国仍然不能随时敲响白宫的大门，索要这一万亿美元。

美国财政部发行国债。 你可以买这些国债。 美国政府每年付给你债券的利息，并在债券到期时按面值向你买回。

另外，如果真要撤资，你（日本、中国）还得到市场上去买卖美国国债，而美国政府随时可能干预这些交易。

一个国家陷入财政困境，可能不得不拖欠国债，这意味着你可能无法收回你的钱，这在历史上已经发生过多次。

但美国国债通常被视为无风险资产。 所谓无风险资产，就是除非地球爆炸，否则美国国债不会违约，它会还钱，它会让你赚钱。

至于原因，美国人说，因为美元是世界上使用最广泛、最值得信赖、从未违约的货币，美国不能违约，甚至不能写入宪法。

你觉得美国人说的对吗？

最后，我用一个最好的比喻来总结为什么政府不能无限印钱：

“如果钱长在树上，它们就会像树叶一样一文不值。”

然而，在美国似乎有一个反例。

新冠疫情给美国带来了沉重打击。 近5000万人感染，近78万人死亡，许多中小企业甚至大公司倒闭，数百万人失业，旅游、酒店、餐饮、娱乐等行业纷纷倒闭。遭受了毁灭性的打击。

美国百年连锁店倒闭

为了应对经济和社会危机，美国政府调整了货币政策框架，通过一系列创纪录的措施，即大量印钞，向整个美国社会注入了大量流动性。

就像美联储主席鲍威尔宣布的无限量量化宽松一样，自2020年3月以来，美联储通过直接在市场上购买国债或中长期债券来增加市场上的货币。 美联储资产规模从2020年3月的4.24万亿美元扩大到2021年9月的8.35万亿美元，增长97%，较2008年初增长近10倍。

在巨额资金冲击下，美国通胀率创31年来新高，10月达到6.2%。 即便如此，美国的通胀仍然相对可控，远低于津巴布韦和匈牙利之前的水平。

我们今天视频里讲的理论和事实是不是错了？ 美国有上帝保护吗？ 这里有什么奥秘？ 如果您感兴趣，本系列的下一篇文章将为您揭晓！

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